Nawigacja okruszkowa
Lista artykułów

Superfund Pieniężny - inwestycja o niskiej zmienności

Fundusze płynnościowe i pieniężne to coraz popularniejsza alternatywa dla lokat bankowych. Takie fundusze inwestują w skarbowe i nieskarbowe papiery dłużne. Dzięki inwestycjom w znacznie wyżej oprocentowane nieskarbowe papiery wartościowe – w tym przede wszystkim obligacje korporacyjne – fundusze te są w stanie pokazywać wyniki inwestycji istotnie lepsze od rentowności lokat bankowych, przy równocześnie bardzo niewielkiej zmienności osiąganych stóp zwrotu.

Superfund SFIO Portfelowy Pieniężny służy jako płynna lokata dla klientów oczekujących minimalnej zmienności i dodatniej stopy zwrotu, wyższej niż z tradycyjnych lokat bankowych. Rekomendowany dla konserwatywnych inwestorów instytucjonalnych oraz klientów indywidualnych nastawionych na stabilny zwrot z zainwestowanego kapitału. Konstrukcja Pieniężnego zapewnia bezpieczeństwo dzięki efektywnej dywersyfikacji – brak uzależnienia od jednej pozycji w portfelu.

Superfund Pieniężny inwestuje w aktywa płynne. Filozofia inwestycyjna odwzorowuje profil funduszy pieniężnych, poprzez dynamiczną alokację w obligacje skarbowe, obligacje przedsiębiorstw o dobrej kondycji finansowej oraz inne fundusze gotówkowe bądź obligacji. Fundusze tego typu są mało wrażliwe na zmianę stopy referencyjnej banku centralnego, dlatego podwyżka stopy referencyjnej NBP w niewielkim stopniu przekłada się na spadek wartości posiadanych aktywów (w przeciwieństwie do funduszy obligacji).

Struktura aktywów* Udział w aktywach
Depozyty i inne 14%
Oblligacje Skarbu Państwa 16%
Obligacje korporacyjne 43%
Polskie fundusze 24%
Zagraniczne fundusze 1%
Razem 100%

 *Dane na 30.06.2016

Osiągane wyniki to efekt starannego doboru do portfela inwestycyjnego jednostek uczestnictwa funduszy pieniężnych i gotówkowych, oferowanych na rynku krajowym, a przede wszystkim umiejętna zmiana zaangażowania w konkretny fundusz. Dodatkowe zyski przynoszą inwestycje w wybrane instrumenty bazowe jak obligacje Skarbu Państwa czy obligacje  korporacyjne. Nie bez znaczenia jest właściwe prognozowanie zachowania rynku dłużnego i pieniężnego w kolejnych, nadchodzących okresach (co umożliwia wczesną przebudowę portfela). Warto pamiętać, że różnorodność składników portfela optymalizuje dywersyfikację, zmniejszając ryzyko inwestycyjne przy zachowaniu satysfakcjonującej stopy zwrotu.

Ocena funduszy gotówkowych i pieniężnych tylko i wyłącznie przez pryzmat historycznych wyników – jest błędem. Tylko analiza relacji zysku do ryzyka jest w stanie doprowadzić do naprawdę trafnych inwestycji. Z uwagi na wysokie oprocentowanie, inwestycje w obligacje korporacyjne są bardzo opłacalne, nawet przy uwzględnieniu zdarzających się upadłości emitentów. Ważne jednak, ażeby bankructwo pojedynczego emitenta nie spowodowało drastycznego spadku wartości jednostki uczestnictwa funduszu. Aby to ryzyko ocenić, należy przeanalizować strategię funduszu, w tym przede wszystkim stopień dywersyfikacji portfela – czyli to jak duże jest zaangażowanie poszczególnych funduszy w papiery poszczególnych emitentów lub grup kapitałowych. Jak pokazuje analiza portfeli funduszy dostępnych na rynku, stopień dywersyfikacji jest wysoce niewystarczający – poszczególni emitenci stanowią często nawet ponad 5% portfela inwestycyjnego, co może oznaczać dla uczestników tych funduszy jednorazowy drastyczny spadek wartości jednostki uczestnictwa w przypadku upadłości emitenta – nawet ponad 5-procentowy. Co gorsze, nawet w przypadku zidentyfikowania problemów emitenta, fundusz nie jest w stanie zwykle zredukować ryzyka, gdyż aktywny rynek wtórny obligacji korporacyjnych praktycznie nie istnieje.
W tych warunkach Superfund Pieniężny wyróżnia się strategią. Działając jako fundusz funduszy, Superfund Pieniężny może istotnie ograniczyć ryzyko poszczególnych emitentów, gdyż kupuje różne fundusze, specjalizujące się w różnych segmentach rynku obligacji nieskarbowych. Jeden fundusz stanowi średnio 15% portfela Superfund Pieniężnego.



Diagram : zmniejszenie ryzyka przy szerokiej dywersyfikacji

Zarządzający Superfund na bieżąco monitorują skład portfela nabywanych funduszy. Dbają o to, by mieć nieduże zaangażowanie na możliwe jak najszerszą grupę emitentów, tym samym dywersyfikując ryzyko. W naszej ocenie, dzięki unikalnej strategii, portfel bezpośrednich i pośrednich inwestycji Superfund Pieniężnego jest najlepiej zdywersyfikowanym na polskim rynku. Nabywanie przede wszystkim innych funduszy otwartych, a nie bezpośrednio obligacji sprawia, że inwestycje Superfund Pieniężny są płynne (możliwość umorzenia nabytego funduszu w dowolnym momencie). To stwarza możliwość szybkiego wycofania się z inwestycji w przypadku zagrożenia niewypłacalnością emitenta, bez względu na ilość aktywów pod zarządzaniem funduszu Superfund Pieniężny.

Unikalne przewagi funduszu Superfund SFIO Portfelowy Pieniężny:

  • redukcja ryzyka pojedynczego emitenta
  • płynności inwestycji.

Sprawdź kartę funduszu Superfund Pieniężny >>

Autor: Superfund TFI
powrót
Widok zawartości stron

Informacja o ryzyku:

Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa. Inwestycje w tytuły uczestnictwa funduszu nie są zobowiązaniem oraz nie są gwarantowane, a jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym i istnieje możliwość utraty zainwestowanego kapitału. Wyniki inwestycyjne funduszy osiągane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości. Wartość inwestycji (wycena tytułów uczestnictwa) może rosnąć lub maleć, a w określonych okolicznościach zbywalność jednostek uczestnictwa funduszy może być ograniczona lub wyłączona. Środki zainwestowane w tytuły uczestnictwa nie są objęte ustawowym systemem gwarantowania. Pełna informacja dotycząca wysokości opłat bieżących pobieranych przez TFI z tytułu posiadania, zamiany lub umorzenia jednostek uczestnictwa funduszy, a także informacje o rodzaju i istocie ryzyka związanego z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa zawarte są we właściwej karcie funduszu, prospekcie informacyjnym, kluczowych Informacjach dla inwestorów lub publicznym dokumencie informacyjnym, które DM BOŚ S.A. udostępnia na stronie internetowej www.bossafund.pl

Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.

Prezentowane powyżej wiadomości i analizy (dalej: Komentarze) zostały przygotowane przez DM BOŚ S.A. lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych z którymi DM BOŚ S.A. zawarł umowę o dystrybucję jednostek uczestnictwa.

Komentarze mają charakter reklamowy i promocyjny oraz nie stanowią oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny.

Niniejsze Komentarze opublikowane zostały wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowią porady inwestycyjnej, doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi ani rekomendacji do dokonania lub powstrzymania się od dokonania jakiejkolwiek inwestycji w tytuły uczestnictwa. Komentarze są publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”.

Komentarze, w tym wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki w nich zawarte są wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i nie stanowią podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ S.A. lub danego towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Przedstawione w Komentarzach informacje finansowe są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości. Informacje zawarte w Komentarzach mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia takie mogą być identyfikowane poprzez użycie określeń dotyczących przyszłości, takich jak np. „może”, „będzie”, „spodziewa się”, „jest oczekiwany”, „powinno”, „przewiduje się”, „uważać”, „sądzić”, „zakłada się”, a także ich zaprzeczeń, ich odmian lub zbliżonych terminów. Stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z szeregiem znanych i nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą wpłynąć na wyniki, poziom działalności, osiągane cele funduszu i spowodować, że będą one istotnie różne od zakładanych przyszłych wyników.

Z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa, DM BOŚ S.A. lub dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych nie jest zobowiązany do aktualizowania ani weryfikowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, które mogą być zawarte w danym Komentarzu w przypadku wystąpienia jakichkolwiek przyszłych zdarzeń, powzięcia nowych informacji czy wystąpienia jakichkolwiek innych okoliczności.

DM BOŚ S.A. lub dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych, którego materiał został opublikowany w serwisie bossafund.pl nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie Komentarzy ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania Komentarzy lub zawartych w nich informacji.

Widok zawartości stron

Biuletyn o funduszach Bossafund
wyszukaj fundusz