Dobre wieści z rynku obligacji korporacyjnych - Generali Investments TFI
Fundusze inwestujące w polskie obligacje korporacyjne szybko odrabiają straty z pierwszej fazy pandemii.
Oprocentowanie bankowych depozytów i kont oszczędnościowych ostatnio nie rozpieszcza klientów. Bliskie zera stopy procentowe regulowane przez Radę Polityki Pieniężnej nieuchronnie przeniosły się na ofertę banków. Tymczasem inflacja w dalszym ciągu oscyluje ok. 3%, więc trzymanie pieniędzy w banku niestety powoduje realne zmniejszenie ich wartości.
Jest wiele sposobów na walkę z inflacją. Prawie każdy z nich jest obarczony ryzykiem wyższym niż depozyty, ale daje szansę na większe zyski.
Są to między innymi fundusze inwestycyjne oparte głównie na krótkoterminowych obligacjach skarbowych oraz papierach korporacyjnych o dobrym ratingu. W czasie pierwszej fazy pandemii nagły wzrost niepewności rynkowej oraz ogromna skala odkupień z funduszy inwestycyjnych spowodowały przecenę większości obligacji korporacyjnych. To z kolei odbiło się negatywnie na wynikach funduszy inwestujących w ten typ aktywów. Obecnie widzimy, że gospodarka, mimo problemów niektórych branż, szybko odrabia straty i tempo powrotu na ścieżkę wzrostu będzie znacznie szybsze niż oczekiwano na wiosnę. Dodatkowo emitentów korporacyjnych wspierają rządowe programy pomocowe.
Ważne jest, że emitenci obligacji korporacyjnych z funduszy dłużnych zarządzanych przez Generali Investments TFI są w bardzo niewielki sposób dotknięci ograniczeniami związanymi z pandemią. Zarówno struktura sektorowa emitentów, jak i ich dobra selekcja (najlepsze przedsiębiorstwa ze swoich branż, o nienagannej sytuacji płynnościowej) sprawiły, że ryzyko kredytowe w skali portfela nie wzrosło znacząco. Jednocześnie rynek obligacji korporacyjnych jest zupełnie inny niż na wiosnę, fundusze inwestycyjne poszukują atrakcyjnych papierów korporacyjnych i ich ceny rosną. Sprawia to, że bieżące stopy zwrotu z tych funduszy oraz ich perspektywy są bardzo atrakcyjne i mogą śmiało konkurować z innymi rozwiązaniami dostępnymi na rynku.
Dobrym przykładem są zarządzane przez Generali Investments TFI fundusze obligacji korporacyjnych. Wyceny subfunduszy Generali Oszczędnościowy i Generali Profit Plus bardzo szybko odrabiają straty i, albo już przekroczyły poziom wycen z początku marca (Generali Oszczędnościowy), albo mocno się do niego zbliżyły (Generali Profit Plus) stawiając się wśród najszybciej rosnących rozwiązań tego typu na rynku.
Podobnie sytuacja wygląda w przypadku subfunduszy Generali Korona Dochodowy i Generali Aktywny Dochodowy, których portfele składają się w około połowie z polskich obligacji korporacyjnych Jeśli przyjrzymy się ich wynikom zobaczymy, że subfundusz Generali Korona Dochodowy, pomimo marcowego załamania i niskich stóp procentowych, wpracował w ciągu roku 2,62% zwrotu, z czego aż 1,49% w ciągu ostatnich 3 miesięcy. Natomiast drugi z subfunduszy – Generali Aktywny Dochodowy – od czerwca wypracował aż 1,58% przy rocznej stopie zwrotu na poziomie 2,29%. Te wyniki sprawiają, że Generali Aktywny Dochodowy i Generali Korona Dochodowy zajmują dwa pierwsze miejsca w okresie trzymiesięcznym wśród 40 rozwiązań tego typu wymienianych przez portal analizy.pl.
Jest to kolejny okres w historii tych rozwiązań, kiedy umiejętności doświadczonego zespołu zarządzających w powiązaniu z rygorystyczną oceną ryzyka kredytowego i płynnościowego pozwoliły na łagodne przejście przez okres turbulencji rynkowych.
Zobacz fundusze Generali Investment TFI w bossafund.pl »
Niniejszy materiał jest upowszechniany w celu reklamy lub promocji usług świadczonych przez Generali Investments TFI S.A. Przedstawiane informacje finansowe dotyczą wskazanego okresu w przeszłości i nie gwarantują podobnych wyników w przyszłości. Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych związanych z lokowaniem w dany subfundusz oraz podatków. Wyniki mogą być pomniejszone o pobrane opłaty manipulacyjne i należne podatki. Niniejszy materiał nie zawiera pełnych informacji niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestycją w jednostki uczestnictwa. Decyzje inwestycyjne dotyczące inwestowania powinny być podejmowane wyłącznie po zapoznaniu się z Prospektami Informacyjnymi funduszy, zawierającymi szczegółowe informacje w zakresie: czynników ryzyka, zasad sprzedaży jednostek uczestnictwa funduszy, tabelę opłat manipulacyjnych oraz informacje podatkowe. Prospekty Informacyjne, Kluczowe informacje dla Inwestorów, informacje dla Klienta AFI tabela opłat, dane o ryzyku inwestycyjnym i podatkach dostępne są na stronie www.generali-investments.pl. Brak gwarancji osiągnięcia celów inwestycyjnych subfunduszy; możliwość zmniejszenia wartości, w tym utraty części zainwestowanych środków. Możliwe lokaty ponad 35% wartości aktywów Generali Korona Dochodowy, w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski, a w przypadku Generali Oszczędnościowy także w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez: Australię, Austrię, Belgię, Bułgarię, Cypr, Czechy, Danię, Estonię, Finlandię, Francję, Grecję, Hiszpanię, Holandię, Irlandię, Islandię, Japonię, Kanadę, Koreę Południową, Litwę, Luksemburg, Łotwę, Maltę, Meksyk, Niemcy, Norwegię, Nową Zelandię, Polskę, Portugalię, Rumunię, Słowację, Słowenię, Stany Zjednoczone, Szwajcarię, Szwecję, Turcję, Węgry, Wielką Brytanię, Włochy oraz Europejski Bank Inwestycyjny i Bank Światowy (Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju) Generali Investments Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działa na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych (obecnie: Komisja Nadzoru Finansowego) z dnia 1 czerwca 1995 r., nr decyzji KPW-4073-1\95.
Informacja o ryzyku:
Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa. Inwestycje w tytuły uczestnictwa funduszu nie są zobowiązaniem oraz nie są gwarantowane, a jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym i istnieje możliwość utraty zainwestowanego kapitału. Wyniki inwestycyjne funduszy osiągane w przeszłości nie są gwarancją osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości. Wartość inwestycji (wycena tytułów uczestnictwa) może rosnąć lub maleć, a w określonych okolicznościach zbywalność jednostek uczestnictwa funduszy może być ograniczona lub wyłączona. Środki zainwestowane w tytuły uczestnictwa nie są objęte ustawowym systemem gwarantowania. Pełna informacja dotycząca wysokości opłat bieżących pobieranych przez TFI z tytułu posiadania, zamiany lub umorzenia jednostek uczestnictwa funduszy, a także informacje o rodzaju i istocie ryzyka związanego z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa zawarte są we właściwej karcie funduszu, prospekcie informacyjnym, kluczowych Informacjach dla inwestorów lub publicznym dokumencie informacyjnym, które DM BOŚ S.A. udostępnia na stronie internetowej www.bossafund.pl
Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.
Prezentowane powyżej wiadomości i analizy (dalej: Komentarze) zostały przygotowane przez DM BOŚ S.A. lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych z którymi DM BOŚ S.A. zawarł umowę o dystrybucję jednostek uczestnictwa.
Komentarze mają charakter reklamowy i promocyjny oraz nie stanowią oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny.
Niniejsze Komentarze opublikowane zostały wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowią porady inwestycyjnej, doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi ani rekomendacji do dokonania lub powstrzymania się od dokonania jakiejkolwiek inwestycji w tytuły uczestnictwa. Komentarze są publikacją handlową w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy”.
Komentarze, w tym wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki w nich zawarte są wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i nie stanowią podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania po stronie DM BOŚ S.A. lub danego towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Przedstawione w Komentarzach informacje finansowe są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym i nie stanowią gwarancji osiągnięcia takich samych lub podobnych wyników w przyszłości. Informacje zawarte w Komentarzach mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia takie mogą być identyfikowane poprzez użycie określeń dotyczących przyszłości, takich jak np. „może”, „będzie”, „spodziewa się”, „jest oczekiwany”, „powinno”, „przewiduje się”, „uważać”, „sądzić”, „zakłada się”, a także ich zaprzeczeń, ich odmian lub zbliżonych terminów. Stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z szeregiem znanych i nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą wpłynąć na wyniki, poziom działalności, osiągane cele funduszu i spowodować, że będą one istotnie różne od zakładanych przyszłych wyników.
Z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa, DM BOŚ S.A. lub dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych nie jest zobowiązany do aktualizowania ani weryfikowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, które mogą być zawarte w danym Komentarzu w przypadku wystąpienia jakichkolwiek przyszłych zdarzeń, powzięcia nowych informacji czy wystąpienia jakichkolwiek innych okoliczności.
DM BOŚ S.A. lub dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych, którego materiał został opublikowany w serwisie bossafund.pl nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania klienta lub innego inwestora podjęte na podstawie Komentarzy ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania Komentarzy lub zawartych w nich informacji.
