Subfundusz MetLife Akcji Małych Spółek, oferowany pod parasolem MetLife Krajowy FIO, to jeden z 3 funduszy na rynku, które skupiają się niemal wyłącznie na najmniejszych przedsiębiorstwach warszawskiej giełdy. Od momentu przejęcia przez obecny zespół zarządzających (sierpień 2014) fundusz wypracował stopę zwrotu na poziomie 18,3% - niemal 7 proc. lepszą niż średnia w peer grupie, uzyskując w horyzoncie 12M najwyższą ocenę Analiz Online, 5A (za peer grupę przyjęto 19 funduszy małych i średnich spółek).

Dobre wyniki funduszu to przede wszystkim pochodna właściwej selekcji spółek, mniejsze znaczenie miał efekt alokacji. W 2015 r. szczególnie korzystna okazała się strategia zwiększenia ekspozycji na najbardziej innowacyjne sektory, w tym w dynamicznie rozwijającą się branżę gier komputerowych, ale również szeroko rozumiany sektor medyczny. Przeważenie w tych segmentach pozostaje elementem także obecnej strategii zarządzających.

Wprawdzie w najbliższych miesiącach możliwa jest chwilowa korekta, ale perspektywy dla małych spółek z warszawskiego parkietu wciąż wyglądają obiecująco. Pomimo wzrostu wyceny wskaźnikowej pozostają one relatywnie tanie, a wysoka dźwignia operacyjna jest zaletą przy perspektywie wzrostu polskiej gospodarki w przyszłym roku o około 3,5%. Udział spółek finansowych jest w sWIG80 wyraźnie niższy niż w WIG 20 i mWIG 40, co ogranicza ryzyka polityczne związane z prawdopodobnym wprowadzeniem tzw. „podatku bankowego" czy przewalutowania kredytów denominowanych w CHF. Mało znacząca jest także rola sektora wydobywczego, co uodparnia małe spółki na spadkowy trend cen surowców wywołany przez problemy chińskiej gospodarki.

Stopy zwrotu polskich funduszy małych i średnich spółek od sierpnia 2014 r.

Sprawdź kartę funduszu MetLife Akcji Małych Spółek >>